QUANDO NÃO INVESTIR EM AÇÕES

Texto de Randy Befumo:

"  -  Infelizmente, muitos investidores são seduzidos pela lenda do dinheiro fácil e tentam se tornar investidores “ativos” antes de terem adquirido as habilidades, os recursos e a preparação intelectual necessárias para isto. O que não quer dizer que investir em ações seja extremamente difícil – não é. Embora vencer o mercado de forma regular esteja muito longe de ser uma coisa fácil, requer que o investidor traga para o processo de investimento muita disciplina, conhecimento e uma paixão especial, que poderão fazê-lo ficar acima da média. Como em qualquer outra competição, nem todo mundo pode vencer. De fato, para cada dólar novo que entra no mercado e consegue vencer o índice, existe, do outro lado, alguém que não está indo tão bem assim.

Como você poderia saber se está pronto para ser um investidor “ativo”? Não um investidor que compra e vende papéis regularmente, mas, ativo na forma acadêmica –alguém que seleciona seus próprios papéis. Não que exista um método regulamentado ou coisa que o valha. Na verdade, não existe nem uma forma básica de aprendizado.  Da mesma forma que a paternidade, você só saberá que estará pronto para ser um investidor após muito comprometimento. Hoje eu quero dar a vocês alguns indicadores, baseados em um e-mail que recebi a alguns dias, que podem servir como base para você saber se estaria pronto ou não para começar a comprar por si próprio suas próprias ações

Na minha opinião, você não deveria investir em ações ........

..Se precisar do dinheiro em menos de dois a três anos, como um meio termo menos de cinco anos, e dez anos se você for realmente avesso a risco.

...Se você não gosta de fazer contas.

...Se você usa as expressões "jogar”, “apostar”, “tirar uma sorte”, ou qualquer outra expressão parecida que denode especulação quando descreve seus investimentos.

...Se você acredita que o índice é mais importante que as companhias que você possui.

...Se você não estiver preparado para a volatilidade. Uma grande quantidade de pessoas procura por rendimentos na bolsa até sofrerem sua primeira perda. Se você não consegue suportar uma perda, não deveria investir em ações. Ponto final.

...Se você acredita que só vai comprar ações que vão subir.  Descoberta: você não é perfeito. Nenhum sistema é perfeito.  Você poderá – e irá – perder dinheiro em algum ponto da sua carreira como investidor.  Você poderá minimizar as suas perdas se fizer seu dever de casa corretamente e for cuidadoso ao fazer uma avaliação. Mas, dinheiro perdido é dinheiro perdido.

...Se você pensa que o preço das ações sozinhas ou o seu movimento podem dizer qualquer coisa sobre a qualidade da companhia ou o seu negócio como um todo. É muito comum pessoas comprarem papéis de preço baixo pensando que eles estão baratos, apenas para descobrirem depois que eles estão baratos porquê tem por trás deles um negócio ruim.

...Se você não conseguir escrever uma lista dos motivos que o fizeram comprar determinado papel e quais motivos farão você vendê-los. Se você não sabe porquê comprou um papel, como saberá quando deve vendê-lo? Mau negócio. Evite.

...Se você não sabe a diferença entre um balanço patrimonial e um demonstrativo de resultados. E, pior ainda, se você não souber aonde conseguir uma cópia deles.

...Se você não souber aonde encontrar o telefone do relacionamento com investidores da companhia, no caso de você ter alguma dúvida.

...Se você não conseguir fazer pelo menos uma avaliação rudimentar da qualidade da companhia.

...Se você não souber o que significa qualquer um dos seguintes termos: margem bruta, margem operacional, margem líquida, lucro-por-ação, custo das mercadorias vendidas, recompra de ações (buybacks), vendas, contas a receber, estoques, fluxo de caixa, estimativas de lucro, depreciação, amortização, gastos de capital, capitalização de mercado, avaliação (“valuation”), patrimônio líquido, ativos, passivos e retorno sobre o patrimônio líquido.

...Se você tiver apenas uma fonte de informação sobre a companhia. Não me importa se vem do seu melhor amigo, de um fórum de investimentos, ou de outra fonte qualquer. Se você não puder verificar os fatos independentemente, você estará pronto para ser enganado. Ninguém gosta de admitir que está errado. Se você depender de apenas uma fonte de informação, quando chegar a conclusão de que fez uma avaliação errada já será tarde demais.

...Se você não conseguir citar os maiores produtos da companhia ou de seus maiores concorrentes.

...Se você emprega apenas uma técnica para avaliar a companhia. Isto seria como utilizar apenas uma ferramenta para construir uma casa toda. O trabalho ficará horrível e você não conseguirá morar dentro dela. Vendas, lucros, fluxo de caixa, ativos, retornos históricos, administração, qualidade….são apenas algumas formas que você pode empregar para avaliar uma companhia. Não use apenas uma ferramenta.

..Se você não entender realmente o que são estimativas de juros você poderá ficar para trás (NT -  nos Estados Unidos são publicadas estimativas futuras de juros, não no Brasil). Alguém escreveu certa vez no “Fools News” comentando que uma ação de um fabricante de disco-rígido estaria barata, porque estava sendo vendida por cinco vezes seus lucros. Infelizmente, para aquele investidor, as estimativas caíram 50%. Como os investidores individuais publicam suas estimativas apenas uma vez por semana, se alguma coisa mudar neste meio tempo as estimativas podem ficar rapidamente desatualizadas..Se este investidor não estivesse seguindo as notícias na indústria de HDs, poderia ter feito um investimento desastroso.

...Se você não acompanha a companhia pelo menos quatro vezes ao ano. De preferência uma vez por mês. Estes serão investimentos muito importantes em relação as suas reservas no futuro. Adoce-os.,

...Se você não usa a internet. Vamos lá minha gente!!!!!!. Quase toda a desvantagem de ser um investidor individual, pelo menos pelo lado da informação, foi minimizada com a internet. Se você não está nessa, ficará em grande desvantagem em relação a outros investidores. É como tentar andar sem pernas.

...Se você compra ações somente para vender opções. Embora alguém possa tentar estar convencendo a você que isto é uma atitude conservadora, que é na verdade uma operação de renda fixa, a realidade é que se, por um lado você está recebendo prêmios descentes pela venda de opções, você poderá estar, por outro lado, sofrendo um grande risco por possuir as ações.

...Se você chama o seu administrador pelo diminutivo ou aumentativo do seu nome (meu amigo “Paulinho” ou “Marcão”). Isto pode parecer retrógrado, mas nove em cada dez vezes em que o administrador é conhecido desta forma, o investidor perdeu toda a objetividade no seu investimento. "